Nubank (NU) lucra US$ 1,1 bi no terceiro trimestre, alta de 31% em meio a preocupações com crédito

O Nubank (NU) entrou em campo tento que provar, mais uma vez, que está bem protegido para enfrentar a piora da econômica. E no terceiro trimestre de 2026, ao que parece, o roxinho passou no teste.

O lucro ficou em US$ 1,1 bilhão, alta de 31% em relação ao mesmo trimestre do ano passado, mostra relatório publicado nesta quinta-feira (12).

A ação, que fechou em queda de 3,98%, virou para alta de 1,78% no after-market da bolsa de Nova York, onde suas ações são negociadas.

Tanto o lucro quanto as receitas ficaram em linha com as expectativas compiladas pela Visible Alpha. Ao todo, a receita somou US$ 6,26 bilhões, crescimento de 37% na comparação anual.

«Entregamos um lucro líquido trimestral recorde, enquanto continuamos crescendo em nossos principais mercados e dando os primeiros passos para além da América Latina», afirmou David Vélez, fundador e CEO do Nubank.

O ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) ficou em 32%, com recuo de 1,2 ponto percentual no trimestre, mas avanço de 0,5 ponto percentual em relação ao mesmo período do ano passado.

O indicador mostra, mais uma vez, que o roxinho consegue competir com os grandes bancos. Para efeito de comparação, o ROE do Itaú está em 23,6%.

Já a receita líquida de juros alcançou US$ 3,9 bilhões, enquanto a margem líquida de juros ficou em 22,5%.

Inadimplência sobe junto com a carteira de crédito

Se o lucro cresceu e a receita também, o mesmo não se pode dizer dos calotes. A inadimplência de longo prazo, que considera atrasos superiores a 90 dias, subiu de 6,9% para 7,3%. O avanço pode acender um sinal de alerta entre os investidores.

Em entrevista à Reuters, o diretor financeiro do Nubank, Rob Livingston, procurou minimizar a preocupação com os números.

«Não estamos vendo nenhuma evidência de piora exógena generalizada em nosso portfólio», afirmou. Segundo ele, a alta decorre das decisões de gestão e do momento de reconhecimento dos atrasos, e já estava prevista pela instituição.

O movimento ocorre em um momento em que os bancos, de maneira geral, enfrentam uma piora na qualidade do crédito. Para 2027, o cenário é de maior incerteza, com a possibilidade de desaceleração econômica e até mesmo de recessão no radar de parte do mercado.

Enquanto isso, a carteira de crédito do Nubank cresceu 33% em um ano e 6% na comparação com o trimestre anterior, alcançando US$ 41,6 bilhões.

O destaque ficou com os cartões de crédito, cuja carteira avançou 32%, para US$ 27,2 bilhões. Já os empréstimos sem garantia cresceram 39%, chegando a US$ 11 bilhões.

O Nubank também destacou o desempenho das operações com garantia. A originação de empréstimos dessa modalidade atingiu recorde no terceiro trimestre de 2026, com crescimento de 23%, para US$ 34 bilhões.

«O aumento do crédito consignado para servidores públicos e trabalhadores do setor privado no Brasil mais do que compensou a queda dos empréstimos com garantia do FGTS», informou o banco.

Nubank conquista mais 3,7 milhões de clientes

A expansão da base de usuários também continuou no terceiro trimestre. O Nubank adicionou 3,7 milhões de clientes no período, chegando a 143 milhões de usuários globalmente.

Desse total, quase 120 milhões estão no Brasil, 16,6 milhões no México e 6,1 milhões na Colômbia.

«No México, conquistamos 870 mil clientes em nosso primeiro trimestre como banco. Na Colômbia, somos o maior emissor de cartões de crédito do país em número de titulares», destacou a instituição.

Inteligência artificial ajuda Nubank a melhorar projeção de eficiência

Além dos números do balanço, o Nubank trouxe uma notícia positiva para os investidores: a instituição revisou para melhor sua projeção para o índice de eficiência em 2026.

A Nu Holdings agora espera que o indicador fique entre 19% e 19,5% no acumulado do ano, abaixo da estimativa anterior, de aproximadamente 20%.

O índice mede quanto o banco precisa gastar para gerar receita. Quanto menor o percentual, maior tende a ser a eficiência operacional da instituição.

Parte da melhora esperada está relacionada a um ritmo mais lento de contratações, impulsionado pelos ganhos de produtividade proporcionados pela inteligência artificial (IA).

«O principal fator é que nosso ritmo de contratações foi um pouco mais lento do que esperávamos», afirmou Livingston à Reuters.

«Estamos vendo benefícios significativos da IA nos ajudando com nossa capacidade e produtividade e, por isso, diminuímos o ritmo de contratações», acrescentou.

O executivo também afirmou que a política de retorno ao escritório, anunciada pelo Nubank no ano passado, está sendo implementada mais lentamente do que o inicialmente planejado. Isso ocorre porque a empresa está abrindo novos escritórios em diferentes cidades.

Além disso, receitas acima das expectativas também contribuíram para melhorar as perspectivas de eficiência operacional do banco.