Itaúsa registra lucro líquido recorrente de R$ 5,1 bilhões no 3T26

A Itaúsa (B3: ITSA4) registrou no terceiro trimestre de 2026 lucro líquido recorrente recorde de R$ 5,1 bilhões, crescimento de 25% em relação ao 3T25, e ROE recorrente de 21,1%, aumento de 3,3 p.p. No acumulado dos nove meses, o lucro líquido recorrente somou R$ 13,9 bilhões, alta de 16%.

Para Alfredo Setubal, presidente e diretor de Relações com Investidores da Itaúsa, o trimestre confirma a consistência da estratégia da companhia. “Mesmo em um ambiente de maior incerteza, a solidez do nosso portfólio e a disciplina na alocação de capital continuaram sustentando nossa capacidade de geração de valor. O resultado reflete a boa performance do Itaú Unibanco e a forte evolução do portfólio de investidas não financeiras. Seguimos comprometidos com a combinação entre disciplina financeira, excelência operacional das investidas e decisões estratégicas de alocação eficiente de capital, com o objetivo de continuar gerando valor sustentável para os nossos acionistas e para a sociedade.” 

O resultado recorrente das empresas investidas, refletido no resultado da Itaúsa no terceiro trimestre de 2026, totalizou R$ 5,2 bilhões, crescimento de 22% em relação ao 3T25, impulsionado pelo Itaú Unibanco (+15%) e pelas investidas do setor não financeiro, que avançaram 122% no período. 

O Itaú Unibanco manteve o crescimento sustentável da carteira de crédito, com alta de 10,2%, e indicadores de inadimplência nos melhores níveis históricos, reflexo da estratégia prudente de crédito adotada pelo banco.

Entre as investidas não financeiras os destaques do trimestre foram Alpargatas, Motiva, Copa Energia e NTS. A Alpargatas cresceu em receita, EBITDA e lucro, com maior volume de vendas, melhor mix de produtos e retomada da rentabilidade das operações internacionais. A Motiva se beneficiou da entrada de novos ativos, dos reajustes tarifários e do tráfego resiliente, e concluiu a venda da plataforma aeroportuária. A Copa Energia ampliou EBITDA e lucro, apoiada na sua bem-sucedida estratégia comercial. Já a NTS contribuiu positivamente com a variação do valor justo do ativo. 

Na Dexco, a Divisão Madeira e a recuperação de margens em Metais e Louças sustentaram a melhora operacional e a redução da alavancagem, enquanto o resultado líquido ainda foi pressionado pelo custo financeiro da dívida. A Aegea manteve bom desempenho operacional, mas seu resultado seguiu pressionado pelas despesas financeiras; o resultado refletido na Itaúsa foi impactado por efeitos positivos da capitalização ocorrida no período.

Estrutura Financeira e Capital

A Itaúsa encerrou setembro com caixa de R$ 2,2 bilhões e dívida líquida de R$ 0,9 bilhão. A gestão de passivos dos últimos anos reduziu em 41% as despesas com dívida da holding e praticamente eliminou vencimentos de principal até 2031. 

Em agosto, a Itaúsa aportou R$ 732 milhões no capital da Aegea e elevou sua participação para 14,01%. A operação inclui um mecanismo de proteção do retorno do investimento. Em setembro e outubro, a Moody’s e a Fitch reafirmaram o rating AAA da Itaúsa, com perspectiva estável, refletindo a elevada liquidez, a baixa alavancagem e a crescente contribuição das investidas não financeiras para a geração de proventos.

Nos nove primeiros meses de 2026, a Itaúsa declarou R$ 3,5 bilhões em proventos líquidos aos acionistas, alta de 18% em relação ao mesmo período de 2025. Nos últimos 12 meses encerrados em setembro, o dividend yield foi de 7,7%. Em 12 meses até setembro, o retorno total ao acionista (TSR) foi de 42,5%, acima do Ibovespa (27,4%), e o valor de mercado da Itaúsa chegou a R$ 164 bilhões.