Panorama internacional: Presiones inflacionarias, refugios seguros y ajustes fiscales marcan la semana económica

El mercado laboral estadounidense sigue impulsando la inflación, según los economistas de la Fed de San Francisco

La rigidez del mercado laboral estadounidense sigue contribuyendo a las presiones inflacionistas, aunque en menor medida que en 2022 y 2023, según una investigación publicada el lunes por la Reserva Federal de San Francisco.

«Las disminuciones en el exceso de demanda empujaron la inflación a la baja en casi tres cuartos de punto porcentual en los últimos dos años», escribieron los economistas de la Fed de San Francisco Regis Barnichon y Adam Hale Shapiro en la última Carta Económica del banco federal regional. «Sin embargo, la elevada demanda siguió contribuyendo de 0,3 a 0,4 puntos porcentuales a la inflación a partir de septiembre de 2024».

El hallazgo, basado en un análisis de la relación entre la inflación y el calor del mercado laboral medido por la proporción de vacantes de empleo a los solicitantes de empleo, podría ayudar a informar a los responsables políticos de la Fed, ya que sopesan cuánto más y a qué ritmo reducir los costos de endeudamiento a corto plazo.

El crecimiento de los salarios negociados en la zona euro se acelera en el 3T, lo que aumenta la cautela sobre el recorte de tipos

El crecimiento de los salarios negociados en la zona euro se aceleró en el tercer trimestre, lo que refuerza la cautela a la hora de recortar rápidamente los tipos de interés, ya que el mercado laboral sigue siendo tenso a pesar de algunos signos de enfriamiento, según mostraron el miércoles los datos del Banco Central Europeo.

El crecimiento de los salarios negociados aumentó hasta el 5,42% en el tercer trimestre, frente al 3,54% de los tres meses anteriores, ya que los trabajadores siguieron exigiendo una compensación por los ingresos perdidos a causa del reciente repunte de la inflación.

Es poco probable que esta cifra desvanezca las esperanzas de una nueva bajada de tipos del BCE en diciembre. Sin embargo, es probable que los halcones de la política monetaria utilicen las cifras para moderar las apuestas del mercado, que ven un recorte en cada reunión de política monetaria hasta la primavera, con el tipo de depósito del 3,25% cayendo al 2% o posiblemente menos en 2025.

El oro sube y se encamina a su mejor semana en más de un año por la demanda de refugio seguro

El precio del oro subió el viernes más de un 1% y alcanzó un máximo de dos semanas, encaminándose hacia el mejor rendimiento semanal en más de un año, impulsado por la demanda de refugio seguro ante el recrudecimiento de las tensiones entre Rusia y Ucrania.

El oro al contado subió un 1,3% hasta los 2.703,05 dólares por onza a las 1245 GMT, alcanzando su nivel más alto desde el 8 de noviembre. Los futuros del oro en EE.UU. subieron un 1,1% hasta los 2.705,30 dólares.

«Con el oro y el dólar subiendo, parece que la demanda de refugio está impulsando ambos activos», dijo el analista de UBS Giovanni Staunovo.

El ejército ucraniano dijo que sus aviones no tripulados atacaron cuatro refinerías de petróleo, estaciones de radar y otras instalaciones militares en Rusia.

El oro ha ganado más de un 5% en lo que va de semana, su mejor rendimiento semanal desde octubre de 2023. Los precios han subido en torno a los 173 dólares tras caer a mínimos de dos meses la semana pasada.

El repunte del dólar y las persistentes salidas de capitales mantendrán a la rupia bajo presión

Se espera que la rupia india se mantenga a la baja el viernes, presionada por un repunte del dólar en medio de la incertidumbre sobre el ritmo de los recortes de tipos en Estados Unidos, mientras que las persistentes salidas de cartera también siguen siendo una preocupación para la moneda local.

Los futuros no entregables a un mes indicaban que la rupia abriría con pocos cambios en 84,48-84,49 frente al dólar estadounidense.

El jueves, la rupia se debilitó hasta un mínimo histórico de 84,4925, presionada por las salidas de fondos de los valores locales.

Los inversores extranjeros retiraron el jueves más de 600 millones de dólares netos de las acciones indias, según datos provisionales de la bolsa.

La intervención del Banco de la Reserva de la India (RBI) ayudó a la rupia a limitar sus pérdidas en medio de la presión de las salidas.

«A estos niveles, es probable que el banco central se mantenga activo y sólo permita una subida gradual (del USD/INR) de no más de 6-8 paisa en un día», dijo un operador de un gran banco privado.

Brasil congelará 860 millones de dólares en gastos de 2024, cerca del anuncio del paquete fiscal

El ministro de Hacienda de Brasil dijo el jueves que el gobierno congelará 860 millones de dólares en gastos para 2024 y mantendrá su meta anual de déficit primario, agregando que un paquete fiscal con recortes presupuestarios para los próximos años podría ser anunciado tan pronto como el lunes.

En declaraciones a periodistas en Brasilia, el ministro Fernando Haddad dijo que los ingresos de este año se han comportado como se esperaba, pero que el Gobierno necesitará bloquear o congelar unos 5.000 millones de reales (859,9 millones de dólares) en gastos.

El gobierno brasileño tiene hasta el viernes para publicar un informe bimensual de ingresos y gastos con actualizaciones sobre sus perspectivas presupuestarias para este año.

Haddad dijo que el Gobierno no cambiará su objetivo de déficit primario para este año, que establece un déficit cero excluyendo el pago de intereses, con un margen de tolerancia de 0,25 puntos porcentuales del PIB en cualquier dirección.

El ministro también dijo que el Gobierno estaría listo para anunciar un paquete fiscal con amplias medidas de recorte del gasto para los próximos años a partir del lunes, cuando asistirá a una reunión interna para ultimar el plan.

Fuente de las noticias internacionales: Reuters