Al cierre de abril de 2026, el sistema financiero paraguayo exhibió una marcada divergencia en el comportamiento de sus carteras crediticias según la moneda de denominación. Mientras los créditos en guaraníes crecieron 12,5% en términos interanuales, los préstamos en dólares avanzaron 21,6% en el mismo período, es decir, casi el doble. El saldo total de créditos del sistema bancario y financiero al sector privado se expandió 15,35% respecto a abril del año anterior, de acuerdo con el informe de indicadores financieros publicado por el Banco Central del Paraguay (BCP).
La principal fuerza detrás de esta dinámica es la amplia brecha en el costo del financiamiento entre ambas monedas. En abril, la tasa de interés activa promedio para créditos en guaraníes se ubicó en 16%, mientras que la correspondiente a los préstamos en dólares apenas alcanzó 7,84%. Esa diferencia de más de ocho puntos porcentuales convierte al endeudamiento en moneda extranjera en una opción sensiblemente más barata, especialmente para empresas exportadoras o agentes económicos cuyos ingresos están dolarizados y que, por tanto, asumen un riesgo cambiario acotado.
Tasas en dólares con tendencia a la baja y depreciación del dólar como telón de fondo
El atractivo del crédito en moneda extranjera no solo radica en el nivel actual de las tasas, sino también en su trayectoria. En abril, los intereses para préstamos en dólares registraron una reducción mensual de 0,15 puntos porcentuales y se situaron levemente por debajo del nivel registrado un año antes, lo que consolida una tendencia descendente. Este escenario se desarrolla además en un contexto de debilitamiento del dólar frente al guaraní, lo que reduce el costo efectivo de este tipo de financiamiento para quienes generan ingresos en moneda local pero también operan en divisas.
Desde el lado del ahorro, el comportamiento también fue dinámico. Los depósitos del sector privado crecieron 17,6% en términos interanuales: los depósitos en moneda extranjera avanzaron 19,3%, y los correspondientes a guaraníes lo hicieron en 16,57%. Esta expansión en los fondos captados refleja un sistema financiero que crece tanto en su función de intermediación como en la captación de recursos.
Estabilidad monetaria como marco de la expansión crediticia
El entorno macroeconómico en el que se inscribe este crecimiento está marcado por la estabilidad de la política monetaria. El Comité de Política Monetaria del BCP mantuvo en mayo la tasa de referencia en 5,5%, en sintonía con la postura adoptada por la mayoría de los bancos centrales de la región, que también optaron por sostener sus tasas sin modificaciones. Esta continuidad en la política monetaria otorga previsibilidad al sistema y contribuye a sostener el ritmo de expansión del crédito.
Tarjetas de crédito con un alza del 30% y fuerte concentración en los sectores de menor ingreso
Uno de los datos más llamativos del informe financiero de la Superintendencia de Bancos (SIB) es el comportamiento del financiamiento mediante tarjetas de crédito. Al mes de abril, el saldo global financiado con este instrumento por los bancos ascendió a G. 6,88 billones (equivalentes a US$ 1.128 millones), lo que representa un incremento del 30% respecto a los G. 5,29 billones registrados en el mismo mes de 2025. Este crecimiento supera ampliamente el promedio del crédito general en moneda nacional, que avanzó 15,35% en el período, y despierta señales de alerta en cuanto a la sostenibilidad del endeudamiento de los hogares.
El segmento más preocupante es el de los usuarios con líneas de crédito de hasta G. 3.000.000, que agrupa principalmente a personas de bajos ingresos, muchas de ellas por debajo del salario mínimo. Este estrato registró un aumento anual del 50% en su cartera, que llegó a G. 1,56 billones a abril de 2026. Es también el segmento con mayor tasa de morosidad: 7,3%, la más elevada de todo el sistema de tarjetas, y en tendencia creciente según los registros del BCP.
La morosidad avanza en los estratos más vulnerables
La segmentación por tramos de deuda evidencia una correlación preocupante entre menor nivel de ingresos y mayor riesgo de incumplimiento. El grupo con líneas de crédito de entre G. 3 millones y G. 5 millones acumuló una cartera de G. 820.800 millones, con un crecimiento de 17,9% interanual y una tasa de morosidad del 7,5%, incluso ligeramente superior a la del tramo inferior. En contraste, el segmento con líneas superiores a G. 10 millones registró un saldo de G. 3,36 billones y un aumento del 29%, pero con una mora significativamente más baja, de apenas 3,5%, lo que ilustra la mayor capacidad de repago de los usuarios de mayor poder adquisitivo.
La cartera global de créditos del sistema financiero ascendió a G. 188 billones a marzo último, un volumen que pone en perspectiva la magnitud del financiamiento con tarjetas y la aceleración que ha registrado este instrumento en los últimos doce meses.
El endeudamiento de consumo y el riesgo para los hogares de menores recursos
Detrás de los números hay una realidad social que los datos fiscalizan con crudeza. Una parte importante del incremento en el uso de tarjetas de crédito en los segmentos de bajos ingresos responde no a consumo discrecional, sino a la cobertura de necesidades básicas, particularmente la compra de alimentos en supermercados. Los hogares que no logran cubrir el costo de vida con sus ingresos regulares recurren al crédito rotativo como mecanismo de subsistencia, lo que incrementa su exposición financiera y eleva el riesgo de caer en mora.
A este patrón se suma la estrategia comercial de las entidades bancarias, que han promovido activamente la apertura de nuevas cuentas y el acceso a tarjetas mediante promociones y programas de reintegro. Si bien estas iniciativas amplían la bancarización y dinamizan el consumo en el corto plazo, también aceleran el endeudamiento en segmentos con escasa capacidad de absorber shocks de liquidez. La combinación de tasas de morosidad en alza y una expansión crediticia que cuadruplica la inflación en este segmento configura un escenario que merece atención por parte del regulador financiero.
M-Redacción
Fuente de esta noticia: https://economia.com.py/creditos-en-dolares-duplican-el-crecimiento-de-los-prestamos-en-guaranies-y-el-uso-de-tarjetas-en-sectores-de-bajos-ingresos-sube-50/
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