Bonos soberanos: importante suma destinaron a comisiones bancarias y otros gastos

El pasado 25 de febrero, el gobierno de Santiago Peña (ANR-HC) colocó en el mercado internacional bonos soberanos por un monto equivalente a US$ 1.200 millones.

La operación, que implica un nuevo endeudamiento para el país, fue encabezada por el ministro de Economía y Finanzas, Carlos Fernández Valdovinos, y el presidente del Banco Central del Paraguay, Carlos Carvallo.

Ese día emitieron bonos soberanos en guaraníes, por un total de G. 4.741.842.000.000, equivalentes a US$ 600 millones, con una tasa de interés del 8,5% y un plazo de 10 años.

Inversionistas en bonos soberanos son los principales acreedores del país

También se emitió otro tramo de bonos soberanos, por un total de US$ 600 millones, con una tasa del 6,65% a un plazo de 30 años.

Estos recursos captados en el mercado internacional, según adelantaron las autoridades, serán utilizados para financiar obras públicas programadas en el Presupuesto General de la Nación (PGN) y para la administración de pasivos o “bicicleteo” de deudas.

La nueva colocación, por US$ 1.200 millones, demandó igualmente el pago de una importante suma de dinero a los agentes financieros involucrados en la operación para la emisión.

Detalle del gasto realizado

Los datos del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) dan cuenta del detalle de los gastos realizados en esta emisión y, tras la deducción efectuada, el monto que finalmente sería transferido al Tesoro Público.

El informe indica que en concepto de comisión de bancos, que incluye gastos de emisión, se pagó US$ 1.200.000; a los estudios jurídicos se abonó US$ 304.885,47.

Además, en “otros gastos de la emisión”, que incluye: netroadshow, impresiones, gastos logísticos, escrow, pago por calificadoras y costos de administración de pasivos, el monto fue de US$ 302.173.239.

Bonos soberanos: estos son los millonarios pagos de comisión y gastos operativos que incluyeron las colocaciones

Sobre el punto de la administración de pasivos, en el informe del MEF se señala que en el 2025 se realizó la recompra del bono 2026 por US$ 200 millones y del bono 2027 por US$ 100 millones.

La deducción total realizada a la emisión de bonos soberanos fue de US$ 303.678.124,47 y, por ende, el monto a transferir al Tesoro fue de US$ 896.321.875,53.

Según estos números divulgados por el MEF, en total pagaron por comisión a bancos, estudios jurídicos, netroadshow, impresiones, gastos logísticos, escrow, pago por calificadoras US$ 3.678.124,47.

Colocación en el mercado local

Luego de la emisión internacional, el MEF está abocado ahora en la colocación de bonos en el mercado paraguayo y para ello tiene disponibles unos US$ 200 millones.

La cartera ya programó cuatro operaciones en el año: el próximo miércoles 26 será la primera subasta; luego, el miércoles 25 de junio; la tercera, el miércoles 24 de setiembre y, por último, el miércoles 26 de noviembre.

Deuda pública: MEF colocará desde este mes bonos en el mercado local

En principio, las versiones apuntan a que continuarán operando a través del Banco Central del Paraguay (BCP), como se hizo el año pasado, y no por la vía de la Bolsa de Valores de Asunción (BVA).

Deuda pública total a enero

El nuevo endeudamiento que asumió el país con esta emisión de bonos soberanos se sumará al saldo de la deuda pública total en el informe al mes de febrero que el MEF emitirá próximamente.

La deuda pública asciende a US$ 18.172 millones

Según el informe, al mes de enero de 2025, la deuda pública total asciende a US$ 18.172,2 millones, equivale al 40% del PIB e implica un aumento de US$ 89 millones con relación al saldo registrado al cierre del ejercicio fiscal 2024.

De este monto total, a la administración central le corresponde US$ 16.215,4 millones y a las descentralizadas US$ 1.956,8 millones, de acuerdo con los datos del Ministerio de Economía.