EE.UU.-Argentina: radiografía de una sociedad comercial y financiera

Estados Unidos es nuestro principal inversor (con 30.000 millones de dólares y una participación que supera el 18% del total) y nuestro tercer socio comercial, detrás de Brasil y China, con un intercambio de US$12.000 millones y una balanza que estructuralmente es deficitaria para la Argentina.

Los datos surgen de un informe publicado por Abeceb a cuatro días de la asunción de Donald Trump como presidente norteamericano.

Dentro de los US$30.000 millones que ingresaron desde EE.UU., casi un tercio fue a parar a la extracción de petróleo crudo y gas natural (US$9278 millones). Siguen -en un nivel más bajo- las inversiones destinadas a la industria manufacturera (US$6327 millones), los servicios de telecomunicaciones (US$3229 millones) y el comercio automotriz (US$2515 millones).

Una relación comercial en rojo

El comercio con EE.UU. implica un intercambio de aproximadamente US$12.000 millones anuales (promedio de los últimos diez años), lo que representa una participación del 9% promedio en el total.

El informe de Abeceb destaca que EE.UU. es el tercer mayor socio comercial de la Argentina, detrás de Brasil y China.

En 2023 -último año cerrado- el intercambio fue de US$15.157 millones (10,1% del total), mientras que de acuerdo con el acumulado de 11 meses de 2024 (US$11.527 millones) marcó una participación del 9%.

Con datos acumulados a noviembre, las ventas argentinas hacia EE. UU. representaron el 8% sobre el total (versus el 8,5% del año anterior), mientras que las importaciones alcanzaron el 10,3% del total (en comparación con el 11,7% de 2023).

Los analistas de Abeceb mencionan luego que el saldo comercial es históricamente deficitario para la Argentina.

Sólo se registran cinco períodos de superávit entre 1990 y 2023, donde el promedio reciente (últimos 10 años) marca un déficit promedio de casi US$3000 millones.

En cambio, en 2024, el valor acumulado enero-noviembre marca un superávit de US$148 millones, luego de 18 años de déficit, con un crecimiento del 16% de las exportaciones y una contracción de 30% de las importaciones, motivado por la corrección de precios relativos y recesión local.

¿Qué le vendemos a EE.UU.?

El principal complejo exportador hacia EE. UU. es el de Oil & Gas, junto con la industria química.

Los productos destacados incluyen petróleo crudo, nafta y productos químicos orgánicos e inorgánicos, que en conjunto representan el 36% de las exportaciones totales, por un valor de US$2084,7 millones en el acumulado a noviembre 2024.

Las ventas de petróleo crudo de la Argentina a EE.UU. están impulsadas por el crecimiento de Vaca Muerta.

Este desarrollo ha sido clave para fortalecer la posición de nuestro país como proveedor de energía en el mercado estadounidense. En este sentido, la tecnología de perforación utilizada en Vaca Muerta, inspirada en el modelo estadounidense de shale, ha mejorado la eficiencia y la competitividad de las exportaciones energéticas.

El sector alimenticio y de bebidas también desempeña un rol fundamental en el comercio bilateral.

Entre los principales productos se encuentran el vino, la miel, los aceites, los porotos de soja, los cítricos (como el limón) y la carne bovina. Este sector representa el 17% del total exportado, con un valor de US$989,2 millones.

El vino argentino ha ganado reconocimiento en Estados Unidos por su calidad y valor, con exportaciones que representaron el 2,9% del total en 2024.

EE.UU. es el principal mercado para los vinos de alta gama de la Argentina, con una fuerte presencia en este nicho.

En tanto, las exportaciones de miel alcanzaron el 2,1% del total en el mismo período (las certificaciones de calidad y origen han sido clave para asegurar su competitividad) y las ventas de limón y derivados se destacan por el aprovechamiento de la producción de contrastación para satisfacer la demanda estadounidense.

Argentina exporta una cantidad considerable de metales como plata, oro, aluminio y acero.

Este sector representa el 22,6% de las exportaciones totales, con un valor de US$1305,3 millones.

La plata y oro refinado representan el 12,2% de las exportaciones totales, y es particularmente demandado por la industria tecnológica y joyera en Estados Unidos. En tanto, el aluminio se destina a la industria automotriz y aeroespacial.

¿Qué le compramos a EE.UU.?

La Argentina compra principalmente insumos para la industria, como carbón y químicos, así como GNL y Gasoil para la generación de energía y para suplir la demanda de consumo de vehículos pesados. Estos productos representan el 29,4% del total importado, por un valor de US$1620,1 millones en el acumulado a noviembre de 2024.

Por otro lado, destacan diversas partes de la industria metalmecánica, destinadas al sector automotriz-autopartes, a la electrónica de consumo (celulares) o insumos para antenas de señal, y maquinaria de Oil&Gas. Representan el 4,3% del total importado, con un valor de US$242,5 millones.

Las importaciones de maquinaria industrial y las autopartes desde EE.UU. son clave para la modernización de sectores como el automotriz y el petroquímico en Argentina.

Por su parte, el complejo de fertilizantes y agroquímicos acumula el 3,4% de las importaciones totales, tornándose relevante para el agro argentino por un valor de US$189,5 millones. Las tecnologías avanzadas en este sector, muchas veces importadas desde Estados Unidos, han permitido a los productores locales mejorar sus rendimientos y competir en mercados internacionales, agrega el trabajo de Abeceb.

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