Advierten que hace falta fortalecer regulación fintech en dos áreas clave: interoperabilidad y fondos CVU

La revolución tecnológica está transformando el sistema financiero global y en este marco las fintech se han convertido en actores clave no sólo en el mundo sino también en la Argentina.

Un informe elaborado por el Centro de Asuntos Fiscales que dirigen Roberto Arias, Marcos Finn y María Sol Pasqualini destaca que, si bien la regulación financiera en Argentina cumple con estándares razonables, en ocasiones resulta excesiva e ineficiente.

“El sistema financiero argentino está altamente regulado, con el objetivo de evitar riesgos que puedan afectar la estabilidad económica. Sin embargo, en el caso de las billeteras digitales, esta regulación debe ir adecuándose para fomentar la innovación y la inclusión financiera”, destaca el documento.

En particular, para el Centro de Asuntos Fiscales, la regulación financiera en Argentina debe avanzar con un enfoque en la promoción de la innovación y la competencia, garantizando que los mercados sean disputables y que las barreras de entrada y salida no comprometan la oferta de servicios esenciales.

“A pesar de que no es necesaria una Ley Fintech, la regulación actual debe adaptarse a los nuevos modelos de negocio, asegurando una protección adecuada tanto para los usuarios como para los operadores del sistema”, resalta el trabajo.

“Es crucial evitar cargas regulatorias excesivas, pero al mismo tiempo, fortalecer los marcos regulatorios en áreas clave como la interoperabilidad y la protección de fondos depositados en CVU”, señala.

“Al observar las tendencias internacionales y las mejores prácticas impulsadas por organismos globales, Argentina tiene la oportunidad de posicionarse como un referente en la regulación de los servicios financieros en un contexto de constante innovación tecnológica. Mantenernos actualizad y alineados con estos estándares internacionales no solo contribuirá a la estabilidad financie interna, sino que también facilitará nuestra integración en el cada vez más interconectado sistema financiero global. Este enfoque balanceado permitirá seguir impulsando el desarrollo de ecosistema financiero competitivo, innovador y seguro, beneficiando tanto a los usuarios como al sistema en su conjunto”, concluye.

Camino por recorrer

De acuerdo al Centro de Estudios Fiscales, si bien Argentina ha dado pasos relevantes, hay un camino amplio por recorrer, entre los que figuran:

• No es necesario una “Ley Fintech”. “El BCRA tiene suficiente facultad para regular el funcionamiento de aquellas entidades sin licencia bancaria pero que participan en el Sistema Nacional de Pagos. Lo mismo respecto a los proveedores de crédito. En el caso de los productos de inversión, la Comisión Nacional de Valores también tiene jurisdicción suficiente”, remarca el Centro.
•  “Las fintech no requieren regulación prudencial”, de acuerdo al documento realizado por el Centro de Estudios Fiscales. “Como no realizan actividad de intermediación entre ahorro e inversión, esto elimina la mayor parte de los riesgos que busca mitigar la regulación micro y macro prudencial”, explicaron.

Además, para el centro que dirige Arias, se debe profundizar la regulación orientada a promover la innovación y la competencia en el sistema financiero. “Uno de los objetivos principales de la regulación debe ser asegurar que los mercados sean disputables. Si bien la concentración tiende a darse en servicios que presentan grandes economías de escala y efectos de red, las empresas no podrán ejercer su poder de mercado si los mercados siguen siendo disputables”, explicaron.

Algunas medidas clave para promover la competencia y la innovación incluyen: asegurar la interoperabilidad total entre todos los medios de pago electrónicos, y evitar la discriminación en el acceso a determinados servicios financieros regulados (como el pago de prestaciones sociales y sueldos), sin importar el tipo de entidad que los ofrezca.

Financiamiento y crédito, con margen para crecer

El análisis internacional del documento resalta que, aunque Argentina lidera en áreas como los pagos electrónicos, sigue rezagada en la profundidad crediticia y el financiamiento al sector privado.  Entre las recomendaciones para modernizar el marco regulatorio del país, destacan:

• Interoperabilidad: promover sistemas abiertos que permitan la colaboración entre bancos, fintech y otros actores mediante el uso de APIs y estándares compartidos.
•  Protección del consumidor: fortalecer las normas que resguarden a los usuarios frente a riesgos como ciberseguridad y uso indebido de datos personales.
• Promoción de la innovación: implementar esquemas de prueba regulatoria (regulatory sandboxes) que permitan experimentar con nuevos modelos de negocio en un entorno controlado.
• Neutralidad tecnológica: diseñar regulaciones que se apliquen transversalmente a cualquier entidad que utilice tecnologías específicas, como blockchain, computación en la nube o inteligencia artificial.